核心结论:鉴于 Teradyne (TER) 当前高达 70.14 倍的 TTM PE 与严重脱离历史中枢的 $382.65 股价,市场已完全计价 AI 芯片测试设备的结构性短缺预期,在缺乏实质性业绩爆发(5年 EPS CAGR 为 4.14%)的背景下,未来 1218 个月估值
TER
核心结论:鉴于 Teradyne (TER) 当前高达 70.14 倍的 TTM PE 与严重脱离历史中枢的 $382.65 股价,市场已完全计价 AI 芯片测试设备的结构性短缺预期,在缺乏实质性业绩爆发(5年 EPS CAGR 为 4.14%)的背景下,未来 1218 个月估值
核心结论:Teradyne 凭借深度绑定英伟达 AI 芯片测试需求及机器人业务的第二曲线,正经历从传统半导体周期股向 AI 算力核心基础设施的估值跃迁;基于当前 $358.46 股价及高达 65.70 倍的 TTM PE,市场已极度前置地计价了 AI 超级周期的爆发预期,建议在
核心结论:Teradyne (TER) 凭借 AI 芯片测试与具身智能(Robotics)双引擎在过去一年实现 307.13% 的史诗级暴涨,但当前 $321.05 的股价已严重透支未来 1218 个月的业绩预期(TTM PE 58.85x,PS 13.27x),建议在 $320
结论与目标价 (BLUF):TER 当前股价 $360.58 已完全计入 AI 芯片测试设备需求的极度乐观预期(TTM PE 65.70x),在缺乏基本面安全边际的背景下,建议在未来 36 个月内逢高减仓,1218 个月目标价下调至 $250.00(推断),对应估值向历史均值回归
核心结论:Teradyne (TER) 凭借 AI 芯片测试需求的爆发式增长确立了极强的短期基本面动能,但当前 $359.77 的股价对应高达 101.65 倍的 TTM PE 已完全透支未来 1218 个月的戴维斯双击预期;鉴于其硬件设备商的商业模式,建议在当前价位进行获利了结
Teradyne 当前交易于 FY1 P/E 约 26–28x 区间,处于自身历史 5 年估值分位的 55%–65% 附近,较 2022 年低点(~12x)的极端折价已显著修复,但仍低于 2020–2021 年周期顶部的 35–42x 水平。核心判断:TER 正处于"周期复苏 +
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OPS Ratings
2026-06-02营收与EPS增速强劲,ROE达29.7%,动量极强(近一年涨幅370%),但PE高达67倍,估值极高。
Quant Ranking
行业:n/a
Factor Grades
Dividend Grades
基于本周五(2026-06-05)真实成交与标的现价 $393.05 自动组合价差/铁鹰/单腿方案。 比传统「历史胜率」更透明:用流向匹配分表示结构与当日多空成交是否一致(非回测胜率)。
OPS Alpha · Trade Idea
Bull Put Spread
Call 成交 6.9K vs Put 3.1K
预估净权利金
$1.40
价差宽度 10
OPS Alpha 推荐
卖出波动 · 牛市看跌价差 · 预估净收权利金约 $1.40 · 小仓+止损
看涨或横盘时卖出下方 Put 价差收权利金,风险为标的大跌。
收益分析 · 到期盈亏
基于 Idea 腿 VWAP 估算权利金;非历史回测胜率。
盈亏平衡
$358.60
最大盈利
+$1.40
股价落在盈利区
最大亏损
-$8.60
下方缓冲
+8.8%
平价收益 0.4%
| 到期 | 行权价 | 操作 |
|---|---|---|
| 2026-06-05 | 360 | 卖出 PUT |
| 2026-06-05 | 350 | 买入 PUT |
权利金为 VWAP 粗算,下单前以券商买卖价为准。结构化期权风险极高,仅供研究,不构成投资建议。
现价
$392.62
+6.27%
涨跌
+$23.15
前收 $369.47
日内
$365.78 – $392.90
市值
$61.5B
估值
PE 72.84
PS 16.23 · PB 21.92
52 周
$78.41 – $422.11
Beta 1.79