第28课隐含移动 · 用跨式价读市场预期

第27课拿「隐含移动」做对比，这节课学会自己从期权链读出它。平值跨式价 ≈ 市场预期到期前的涨跌幅度。买入前，先看打平点有没有跑出这个区间。

1. 读数：同一到期，平值 Call 中间价 + 平值 Put 中间价 = 跨式价。
2. 画区间：股价 ± 跨式价，就是市场预期到期大致落在的范围。它是「预期幅度」，不是保证，也不分涨跌。读数前要先过三道闸，价差太宽时中间价不准，读数也不可信。
3. 对比：你的到期打平点落在区间里，才写进日记；跑出区间，就换更近的行权价或不开。

示例（示意·非实时，比如股价 $100）：近周 100C 中间价 $3.10，100P 中间价 $2.90，跨式价 $6.00，区间约 $94～$106。买 100C @ $3.10，打平 $103.10，在上沿 $106 以内；买 105C @ $1.20，打平 $106.20，超出上沿，换或不开。

本课只用跨式价来读数，不练卖跨式。

跨式价读预期；打平出界就换。

以下均为示意·非实时，假设 XYZ 股价 $50，同一近周到期。

1. 50C 中间价 $1.55，50P 中间价 $1.45。跨式价多少？隐含移动约百分之几？预期区间是多少？
2. 52C 报 $0.70。到期打平点在哪？在区间里的什么位置？
3. 另一档报价中间价 $1.60，但价差占中间价 25%。这个读数可靠吗？