Third Point清仓与Appaloosa减持,日内大跌6.04%
事件
日内标的重挫6.04%(跌8.53美元),现报132.59美元,盘中最低触及131.95美元。据5月15日最新披露的13F文件显示,对冲基金Third Point已完全清仓其持有的阿里巴巴头寸;同时,Appaloosa Management将其持仓大幅削减至346.5万股。同日盘中,消费品板块触发多起巨鲸交易警报。此外,近期涉及Nvidia对华AI芯片交易的政治审查争议持续发酵,进一步扰动了相关科技板块的外部环境。
解读
头部机构的集中减持,核心指向市场对传统电商流量入口护城河的重新定价。随着生成式AI搜索的普及,用户商品检索习惯正在发生迁移。AI搜索作为跨平台的超级入口,当前对标的核心电商业务的“蚕食”效应正在显现:消费者开始跳过站内搜索,直接通过AI助手完成需求匹配与全网比价,这直接削弱了淘天体系的流量封闭性与竞价排名广告收入。
在AI重塑导购链路的博弈中,标的尚未向市场证明其自研AI工具能形成足够的“反哺”闭环以对冲站外分流。当前21.73倍的PE TTM与2.25倍的PS TTM反映出市场对这种结构性风险的担忧。叠加近期涉及中美AI芯片供应链的宏观审查噪音,资金正在撤离面临业务模式转型的传统互联网巨头。
对标的的影响
短期(1-4周)方向偏空,资金面流出压力尚未出清。13F披露的头部机构离场将引发量化资金与跟风盘的持续抛压,标的当前价格(132.59美元)正加速脱离52周高点(192.67美元)。
关键观察指标:
- 下行支撑测试:紧盯日内低点131.95美元的买盘承接力度,若持续跌破,估值中枢将向52周低点103.71美元方向寻找支撑。