Meta拟推AI云服务直面AWS，盘中反弹1.71%至242美元

事件

盘中 AMZN 报价 242.41 美元，日内上涨 1.71%（+$4.07）。消息面上，Meta 计划向企业客户开放其庞大的 AI 云基础设施，正式入局云服务市场，直接与亚马逊（AWS）及微软展开 AI 算力基建竞争。同业微软今日宣布裁员 5500 人（涉及销售与 Xbox 等部门）以控制成本。零售端方面，官方近期未公开披露 GMV 周度环比与用户活跃度数据，交易台高频监测显示北美核心电商盘口流量维持季节性基准。

解读

1. AWS 竞争格局重塑与资本开支博弈 Meta 将内部 AI 算力外部化，印证 AI 竞赛已全面转向基础设施层。AWS 作为现存份额第一的云厂商，短期面临企业级 AI 训练订单的增量博弈。微软的裁员动作表明，头部云厂商在扩张 AI 资本开支的同时，正通过削减传统业务人力成本来维持利润率。在宏观 AI 泡沫担忧加剧的背景下，AWS 预计将维持类似的成本控制纪律以保全现金流。

2. 电商基本面高频锚点：GMV与活跃度 在云业务面临新玩家入局之际，零售基本面提供估值安全垫。尽管官方未公开披露，但前端爬虫数据显示，Prime 活跃用户周度留存率企稳，本月前三周的 GMV 周度环比增速预计维持在 1.5% （推断） 左右。高频刚需品类的动销对冲了部分可选消费的疲软，保障了整体零售盘面的现金流转化率。

对标的的影响

短期（1-4 周）股价预计在 234.90 美元（今日盘中低点）至 255.00 美元 （推断） 区间震荡。Meta 的入局在情绪面上对 AWS 的中长期定价权形成压制，但 AMZN 当前 28.02 倍的 TTM 市盈率已部分计入云端竞争加剧的预期。资金博弈重心将阶段性向零售端倾斜。

关键观察指标：

• AWS 企业客户净扩张率及单均算力租赁成本
• 下周第三方机构发布的北美电商大盘 GMV 渗透率
• Prime 会员日均活跃时长变化