伯克希尔Q1清仓AMZN，新版Alexa上线驱动GMV转化

事件 AMZN今日盘中报265.57美元（+1.43美元，+0.54%），日内交投于262.53至268.85美元区间。消息面上，伯克希尔新任CEO Greg Abel在2026年Q1的投资组合重组中完全清仓了AMZN头寸。业务端，亚马逊宣布以全新统一助手“Alexa for Shopping”取代原购物聊天机器人Rufus，并持续推进定制AI芯片部署。此外，最新一季财报显示AWS实现同比28%的增长，创下过去15个季度最快增速。

解读 当前盘面由两条核心逻辑驱动：机构筹码换手与零售端AI商业化落地。 第一，伯克希尔清仓属Q1滞后披露事件，市场已通过前期流动性充分消化抛压。当前标的31.56倍的PE TTM主要由AWS高达28%的同比增速支撑，云计算基本面的强劲表现完全对冲了传统价值机构减持带来的负面情绪。 第二，零售业务线用“Alexa for Shopping”替换Rufus，核心指向用户活跃度与GMV转化率的修复。前期Rufus在提升高频DAU（日活用户）购买意愿上存在瓶颈，新版统一助手结合自研定制芯片算力，意在缩短从“商品发现”到“下单结算”的交互链路。尽管具体的周度GMV环比与用户活跃度增量数据未公开披露，但交易台资金正将此次产品迭代计价为北美零售端客单价提升的先行指标。同时，定制芯片的底层支持将大幅压低单次AI交互的推理成本。

对标的的影响 短期（1-4周）标的预计维持高位震荡偏多格局。伯克希尔离场带来的筹码出清已结束，股价目前距离52周高点278.56美元仅有约4.8%*（推断）*的空间，向上突破需依赖零售端AI渗透率的初步数据验证。

关键观察指标：

1. 新版Alexa上线后前四周的用户交互频次，以及由此驱动的周度GMV环比斜率*（推断）*；
2. 股价在52周高点278.56美元附近的阻力位测试及量能配合情况；
3. AWS在下个财报季能否守住28%的营收增速基准。