第6课Theta 时间损耗

买期权等于每天付「时间租金」。Theta 大致告诉你：股价不动时，权利金每天大概少多少（按每股报价）。

• 买入方的 Theta 为负，你在付租金。
• 越靠近到期、越虚值，时间价值掉得越快；周末两天也会啃掉一块。
• 横盘最伤：方向没来，租金照付。

示例（示意·非实时，假设 XYZ 股价约 $150）：

• 近周虚值 Call XYZ 261023 C 155，权利金约 $2.40，一张约 $240。
• 假设 Theta ≈ −0.18：股价几乎不动时，一天大约少 $0.18/股，也就是约 $18/张。

买入怕拖，虚值近到期，横盘最伤人。

以下均为示意·非实时，假设 XYZ 股价约 $150。袖套约 $5,000；单周权利金合计 ≤ 约 $1,000；单笔最大亏损 = 已付权利金 ≤ 约 $1,000。

1. 你买了 2 张上面的 Call 155，合计约 $480。接下来 3 个交易日股价横盘，Theta 每天约 −0.18，只算时间损耗，权利金大约掉多少？
2. 同样的预算想少挨点 Theta：选「还有约 3 周、略虚值」，还是「本周五到期的深度虚值」？为什么？
3. 本周已经用掉约 $600 权利金。再开一笔报价 $3.50 的近周 Put，最多几张才不破周上限？