第32课Put侧 · 近到期双刃过尺

第31课用 Call 练过「尺到就走」。今天镜像到 买入 Put：买方照样每天付 Theta，近到期 Gamma 甜、Theta 苦，时间尺仍优先。

三步不变：

1. 算时间损耗：Theta × 天数 × 100 × 张数，横盘时权利金大约掉多少。
2. 看时间尺：日记写过「剩 2 天走」→ 剩 2 天就纸上平；有浮盈也不赌「最后一天暴跌冲刺」。防御尺优先于盈利尺。
3. 不开新单：只剩 2 天的近周 Put 一律不新开；近到期只练平仓，不练新开。

示例（示意·非实时）：假设 XYZ 股价约 $100。近周 ATM Put，中间价 $2.20，Theta −0.28/股，还剩 3 天。横盘 2 天只算时间：0.28 × 2 = $0.56/股 → 每张约 −$56。周三（剩 2 天）尺到，纸上平。有人提议新开周五到期 ATM Put、$1.60/张 → 不算练（即便 6 张 = $960 未破单笔上限，仍不开）。

不算练：剩 1 天还「再等等看暴跌」；新开只剩 2 天的近周 Put 赌急跌；把「买 Put」和「卖 Put」混为一谈（卖方一律不练）。

看跌也怕时间尺；尺到就走别赌急跌。

以下均为示意·非实时，假设 XYZ 股价约 $100。单笔最大亏损 = 已付权利金，且不超过约 $1,000；只练买入型近周单腿 Put。

1. 持有 4 张近周 ATM Put，中间价 $2.20，Theta −0.28/股，还剩 3 天。若股价横盘 2 天，只算时间损耗，权利金大约掉多少？时间尺哪一天到？
2. 周三（剩 2 天）这笔有浮盈，还想再等等看周五的急跌冲刺。按本课怎么做？
3. 有人提议「新开一张周五到期的 ATM Put，只要 $1.60」。算不算练？若硬按单笔上限约 $1,000 算张数，最多几张？为什么仍不开？