AIPO 深度研报：数据中心电气化周期的资本回报与下行保护

核心结论与投资预期 (BLUF)： AIPO 当前精准报价为 $32.83，作为承接 AI 算力底层电力瓶颈的核心基础设施标的，其行业内高达 10 亿美元的股票回购与分红计划构筑了极强的下行保护垫；我们预计在 12-18 个月的时间窗口内，随着“数据中心电气化”逻辑的全面兑现，该标的有望冲击 $45.00*（推断）* 的目标价，核心驱动力来自基础设施溢价与资本回报矩阵的戴维斯双击。