AI 速读
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BLUF(结论先行): 作为 AI 数据中心跨园区互联(DCI)不可绕过的相干光传输寡头,Ciena 正在充当「光子学的霍尔木兹海峡」;基于当前 $334.33 的被错杀定价,我们认为市场严重低估了其在分布式算力网络中的收租权,在 12-18 个月的时间窗口内,该标的有望向华尔街共识目标价 $512.75 进行估值修复与重估。
在 OPS Capital 的 AI 产业六层价值链中,市场资金过度拥挤于 L1 的 GPU 与 L2 机柜内部的以太网交换机(如近期暴涨的 Arista Networks),却忽视了物理空间的硬约束。
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